Teri Lynn Hatcher je rođena u Sunnyvale, Kalifornija, SAD , kao jedino dijete Owena i Esther Hatcher. Otac joj je nuklearni fizičar, a majka kompjuterski programer. Svoje djetinjstvo, Teri je provela plešući i provodeći dane u pecanju ribe sa svojim ocem. U srednjoj školi Fremont, bila je vođa Featherettes, plesačkog tima, koje su izgledale kao navijačice, no s podužim haljinama. Na maturi 1982. godine prozvana je " Most Likely to Become a Solid Gold Dancer ". Hatcher je studirala glumu na American Conservatory Theater u San Franciscu dok je diplomu iz matematike i inženjerstva dobila na De Anza koledžu, u Cupertinu, Kaliforniji. 1984. godine postala je članicom "Gold Rush", profesionalnog tima američkih navijačica za postavu San Francisco 49ers.
Teri je nakon toga otišla u Hollywood kako bi pružila podršku prijateljici na otvorenoj audiciji. No, audiciji je naposljetku pristupila i sama Teri, te je dobila ulogu raspjevane i rasplesane sirene u televizijskoj seriji "The Love Boat" (1977.) 1985. godine dobila je ulogu Penny Parker u seriji "MacGyver". Kada je serija završila sa prikazivanjem, Teri je otišla na audiciju i dobila ulogu Lois u seriji "Lois&Clark: The New Adventures of Superman" 1993. godine.
1994. godine , Teri se udala za glumca Jona Tenneya. 10. studenog 1997. rodila je kćer Emerson Rose Tenney. Dvije godine nakon rođenja kćerkice, Teri je prihvatila ulogu Sally Bowles u mjuziklu "Chicago", te je u mjuziklu ostala sve do 2004., kada je prihvatila ulogu u humorističnoj dramskoj seriji "Kućanice". Serija se pokazala kao pravi mega svjetski uspjeh, a za nju je osvojila Zlatni globus kao najbolja televizijska glumica u humorističnoj seriji. Trenutno hoda s glumcem Stephenom Kayem.